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作者：高超
永續債是指沒有明確到期時間或者期限非常長（一般超過30年）的債券。企業發行永續債，可獲得長期投資資本，補充所需資金。目前，大型裝備制造企業、房地產企業等，由于前期投入大，生產周期長，資金回籠慢，較常采取這種融資模式。
實踐中，一些集團型大企業為實現整體利益，常授意有能力承擔永續債利息的高盈利成員企業利用該模式籌集資金，再將資金以無息或低息方式輸送給資金缺口較大、盈利能力不足甚至虧損的關聯企業。這種可能存在稅負差的關聯企業之間的資金拆借，如未按獨立交易原則確認利息，極易引發稅務風險。日前，房地產企業T公司，就由于這一原因補繳了大筆稅款和滯納金。
癥狀：發行永續債動機不明
不久前，稅務人員借助“金三”系統及自主開發的稅收風險分析軟件，對T公司進行風險分析時，發現了異常：T公司2016年度的資產負債表中，“其他權益工具—永續債”科目的期末余額為7.9億元。但是，T公司同期開發的房地產項目已全部交付，資金正快速回籠，既沒有開建新項目，同時現金流量表也顯示其賬面資金十分充裕，其大規模發行永續債進行融資的動機不明。
稅務人員進一步分析發現，T公司2016年度“其他應收款”科目的期初余額為3164萬元，期末余額為17.2億元，且該科目余額長期處于掛賬狀態。同時，其“財務費用”項下“利息收入”一欄的本期金額為-0.19元，上期金額為0.36元。稅務人員初步認定，T公司的永續債融資資金，有可能已拆出企業且未收取利息，而這其中可能存在稅務風險。
診斷：資金拆借未計利息收入
通過使用稅收風險分析系統和“天眼查”等軟件進行綜合分析，稅務人員發現，T公司和A置業公司、B置業公司屬于關聯企業。原來，為幫助這兩家企業拿地建房，在集團公司授意下，T公司對外發行了永續債，并分多次將資金借予A公司和B公司使用，且未實際收取利息。
稅務人員通過“金三”系統分析發現，A公司和B公司2016年度均處于虧損狀態，而T公司卻是盈利狀態，此外這兩家公司與T公司所享受的稅收優惠政策也不相同，由此，借貸雙方存在明顯的實際稅負差異。在此情況下，資金借貸方不計利息收入，相應企業所得稅計稅所得額會減少，并導致當期稅款減少。很顯然，這不符合獨立交易原則，有向存在盈虧差異及稅收優惠差異的企業轉移利潤的嫌疑。
根據《企業所得稅法》第四十一條規定，企業與其關聯方之間的業務往來，不符合獨立交易原則而減少企業或者其關聯方應納稅收入或者所得額的，稅務機關有權按照合理方法調整。據此，稅務人員對T公司進行了約談，該企業接受了稅務機關的意見，同意進行納稅調整。按照獨立交易原則，該企業計入了相應利息收入，補繳企業所得稅3082萬元，并加收相應滯納金。
處方：不斷提升稅務合規水平
對于大型企業集團而言，關聯交易是風險高發地帶。如不嚴格遵守相關規定，極有可能產生稅務風險。在本案例中，T公司忽視了對稅收政策的研究，財務處理不規范，沒有嚴格遵守稅法相關規定。因此，大型企業集團有必要加強自身稅務風險內控制度建設，及時研究與關聯交易、股權轉讓、重組并購等重大事項相關的稅收政策，不斷提高合規水平，全面防范稅務風險。
（作者單位：國家稅務總局寧波市稅務局）