錯(cuò)把“交換”作“投資”，分期確認(rèn)所得有風(fēng)險(xiǎn)

作者：楊梅

在資本市場(chǎng)中，企業(yè)間的股權(quán)交易日益頻繁，其中非貨幣性資產(chǎn)投資和非貨幣性資產(chǎn)交換作為兩種常見(jiàn)的交易方式，在稅務(wù)處理上存在顯著差異。對(duì)這兩種交易方式的準(zhǔn)確判斷和合理的稅務(wù)處理，不僅關(guān)系到企業(yè)的財(cái)務(wù)成本和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)資本市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展有著重要意義。

典型案例：上市公司換股交易

B公司于2017年8月在上海證券交易所首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市（IPO），在B公司發(fā)布的招股說(shuō)明書(shū)及附錄中，詳細(xì)披露了公司改制前后的股權(quán)變動(dòng)情況。其中，主要發(fā)起人A集團(tuán)于2014年11月以其持有B公司4.8％的股權(quán)作為交易對(duì)價(jià)，受讓C投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）持有的D有限公司67％的股權(quán)。交易作價(jià)依據(jù)由雙方協(xié)商確定，D有限公司截至2014年10月31日的股東權(quán)益價(jià)值為5588萬(wàn)元，D有限公司67％股權(quán)對(duì)應(yīng)的股權(quán)價(jià)值為3744萬(wàn)元；B有限公司的估值為7.8億元。

A集團(tuán)認(rèn)為，上述換股行為的非貨幣性投資所得，符合《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅有關(guān)征管問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第33號(hào)，以下簡(jiǎn)稱33號(hào)公告）第一條規(guī)定，實(shí)行查賬征收的居民企業(yè)，以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資確認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，可自確認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入年度起不超過(guò)連續(xù)5個(gè)納稅年度的期間內(nèi)，分期均勻計(jì)入相應(yīng)年度的應(yīng)納稅所得額，按規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。

問(wèn)題分析：兩個(gè)關(guān)鍵概念被混淆

案例中，A集團(tuán)的稅務(wù)處理并不恰當(dāng)。出現(xiàn)這一問(wèn)題，主要是因?yàn)锳集團(tuán)混淆了非貨幣性資產(chǎn)投資與非貨幣性資產(chǎn)交換的概念，將非貨幣性資產(chǎn)交換誤認(rèn)為是非貨幣性資產(chǎn)投資。

根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2014〕116號(hào)）第一條規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)投資指居民企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)出資設(shè)立新的居民企業(yè)，或?qū)⒎秦泿判再Y產(chǎn)注入現(xiàn)存的居民企業(yè)。該政策的核心要件，是投資企業(yè)的投資標(biāo)的為被投資企業(yè)的自身股權(quán)，即投資企業(yè)將一項(xiàng)資產(chǎn)投入被投資企業(yè)中，取得被投資企業(yè)的自身股權(quán)。也就是說(shuō)，在非貨幣性資產(chǎn)投資中，投資企業(yè)取得的股權(quán)系所投資標(biāo)的企業(yè)新增的股權(quán)，或者說(shuō)，標(biāo)的企業(yè)因接受投資而進(jìn)行了增資擴(kuò)股。

如果投資企業(yè)將一項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給被投資企業(yè)，未取得被投資企業(yè)自身的股權(quán)，而是取得被投資企業(yè)持有的其他子公司股權(quán)，則該項(xiàng)行為既不是出資設(shè)立新企業(yè)，也不是注資現(xiàn)存居民企業(yè)，不屬于非貨幣性資產(chǎn)投資，而屬于非貨幣性資產(chǎn)交換。此時(shí)，投資企業(yè)所取得的股權(quán)并非被投資企業(yè)新產(chǎn)生的股權(quán)，而是被投資企業(yè)持有的其他子公司存量股權(quán)。

結(jié)合案例看，A集團(tuán)在上述交易中未獲得C投資管理合伙企業(yè)自身的股權(quán)，而是取得了C投資管理合伙企業(yè)持有的D公司股權(quán)，不屬于非貨幣性資產(chǎn)投資。即A集團(tuán)以其持有B公司4.8％的股權(quán)，與C投資管理合伙企業(yè)持有的D有限公司67％的股權(quán)進(jìn)行置換。該交易不屬于財(cái)稅〔2014〕116號(hào)文件規(guī)定的非貨幣性資產(chǎn)投資，不能享受分期確認(rèn)所得的稅收政策。

實(shí)操建議：合規(guī)享受遞延納稅優(yōu)惠

根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號(hào)）規(guī)定，股權(quán)收購(gòu)?fù)瑫r(shí)符合下列條件的，交易各方對(duì)其交易中的股權(quán)支付部分適用特殊性稅務(wù)處理，暫不確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失：具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的；收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買的股權(quán)不低于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的50％；企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來(lái)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；收購(gòu)企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85％；企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。

本案例中，收購(gòu)企業(yè)為A集團(tuán)，被收購(gòu)企業(yè)為D公司。A集團(tuán)購(gòu)買D公司的股權(quán)比例為67％，不低于D公司全部股權(quán)的50％，支付對(duì)價(jià)為B公司4.8％的股權(quán)，即該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額為100％，因此該項(xiàng)業(yè)務(wù)可適用特殊性稅務(wù)處理。也就是說(shuō)，A集團(tuán)可以選擇特殊性稅務(wù)處理，享受遞延納稅優(yōu)惠。待其處置D公司股權(quán)時(shí)，原確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債可轉(zhuǎn)回。

值得注意的是，企業(yè)重組符合條件的，可以適用特殊性稅務(wù)處理，但合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅納稅人，不能享受企業(yè)重組中的特殊性稅務(wù)處理。合伙企業(yè)的所得稅處理應(yīng)遵循“先分后稅”原則，即合伙企業(yè)的所得先分?jǐn)偨o合伙人，再由合伙人按照各自的所得稅稅率繳納所得稅。所以，C投資管理合伙企業(yè)的合伙人不能適用特殊性稅務(wù)處理，其中公司制合伙人應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，自然人合伙人應(yīng)按“經(jīng)營(yíng)所得”繳納個(gè)人所得稅。